Механизм управления финансовыми рисками

Процесс управления финансовыми рисками предпри­ятия базируется на определенном механизме. Механизм управления финансовыми рисками представляет собой сово­купность основных элементов воздействия в  процесс разра­ботки и реализации решений в области финансо­вой деятельности предприятия. В структуру механизма управления финансовыми, рисками входят следующие эле­менты .

1. Система регулирования финансовой деятельности включает:

2.  Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую

деятельность предприятий, и его риск-менеджмента, пред­ставляет собой одно из направлений реализации внутреинней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финан­совую деятельность предприятия и его защиту от финан­совых рисков в разных формах.

• Рыночный механизм регулирования финансовой дея­тельности предприятий. Этот механизм формируется преж­де всего в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов, Спрос и предложение т финансо­вом рынке формируют уровень цен (ставки процента) и котировок по отдельным финансовым инструментам, опре­деляют их колеблемость; выявляют среднюю норму доход­ности капитала, определяют систему ликвидности отдель­ных фондовых и денежных инструментов» используемых предприятием в процессе оценки нейтрализации финан­совых рисков По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой де­ятельности предприятий будет возрастать.

• Внутренний механизм регулирования отдельных аспек­тов риск-мтеджмента. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам управления его финансовыми рис­ками, Так, ряд аспектов управления финансовыми рисками регулируется требованиями устава предприятий. Отдельные из этих аспектов регулируются разработанными на предпри­ятии финансовой стратегией и целевой финансовой поли­тикой по отдельным направлениям финансовой деятель­ности. Кроме того, на предприятии может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам управления финансовыми рисками.

2, Система внешней поддержки финансовой деятель» ности предприятия включает:

• Государственное и другие внешние формы финансиро­вания предприятия. Этот механизм характеризует формы финансирования развития предприятия из государственной бюджетной системы, внебюджетных (целевых) фондов, а также различных Других негосударственных фондов содей­ствия развитию бизнеса.

• Кредитование предприятия* Этот механизм основан на предоставлении предприятию различными кредитными институтами разнообразных форм кредита на возвратной основе на установленный срок под определенный процент, Различают финансовый кредит* предоставляемый банками; финансовый кредит, предоставляемый небанковскими уч­реждениями; товарный (коммерческий) кредит, предостав­ляемый хозяйственными партнерами ш т.п.

• Лизинг (аренда). Этот механизм основан на предо­ставлении в пользование предприятию целостных имуще­ственных комплексов, отдельных видов необоротных ак­тивов за определенную плату на предусмотренный период. Основными формами лизинга, используемого в современ­ной финансовой практике, являются оперативный лизинг; финансовый лизинг; возвратный лизинг.

• Страхование Механизм страхования направлен на финансовую защиту активов предприятия и возмещение возможных его убытков при реализации отдельных финан­совых рисков {наступлении страхового события). Различают внутреннее и внешнее страхование финансовых рисков.

• Прочие формы внешней поддержки финансовой дея­тельности предприятия. К ним можно отнести ее лицен­зирование, государственную экспертизу инвестиционный проектов и т.п.

3. Система финансовых рычагов включает следующие основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности:

• Цену.

• Процент.

• Прибыль.

• Чистый денежный поток.

• Страховую премию.

• Пети штрафы, неустойки.

• Прочие экономические рычаги.

• Страховую франшизу.

4. Система финансовых методов состоит из следующих основных способов и приемов, с помощью которых обосновываются и контролируются конкретные управленческие решения в различных сферах финансовой деятельности предприятия:

• Метод технико-экономических расчетов.

• Балансовый метод.

• Экономико-статистические методы.

• Экономико-математические методы.

• Экспертные методы (методы экспертных оценок).

• Методы дисконтирования стоимости.

• Методы наращения стоимости (компаунд).

• Методы диверсификации,

• Методы амортизации активов.

• Методы хеджирования.

• Другие финансовые методы,

5. Система финансовых инструментов состоит из следующих контрактных обязательств, беспечивающих механизм реализации отдельных управленческих решений предприятия и фиксирующих его финансовые отношения с другими экономическими объектами:

• Платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитивы и т.п.).

• Кредитные инструменты (договоры о кредитовании, векселя и т.п.).

• Депозитные инструменты (депозитные договоры, депозитные сертификаты и т.п.).

• Инструменты инвестирования (акции, инвестицион­ные сертификаты и т.п.).

• Инструменты страхования (страховой договор, стра­ховой полис и т.п.).

• Прочие виды финансовых инструментов.

Эффективный механизм риск-менеджмента позволя­ет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций управления финансовыми рисками предприятия.